2020军队文职专业科目备考:筹资管理(会计学)
一、筹资管理概述
(一)筹资的必要性
筹资是指企业为满足生产经营资金的需要，向企业外部单位或个人以及从其企业内部筹措资金的一种财务活动。资金是企业的“血液”，是企业生存和发展所不可缺少的。企业没有资金，无法进行生产经营活动;有资金如果使用不当，也会影响生产经营活动的正常进行。
筹资的必要性有：
1.满足企业创建对资金的需要 2.满足企业发展对资金的需要
(二)筹资的原则筹资管理的原则：
1.筹措合法原则：企业筹资要遵循国家法律法规，合理筹措资金
2.规模适当原则：要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求
(三)筹资渠道和筹资方式
1.筹资渠道：银行借款、发行债务、融资租赁。
2.筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式。一般来说，企业最基本的筹资方式为股权筹资和债务筹资。股权筹资：吸收直接投资、公开发行股票、留存收益。债务筹资：银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁。
二、资金需要量预测
(一)资金周转速度预测法
资金周转速度预测法是指根据流动资金周转速度预测流动资金需要量的一种方法。在销售额一定的条件下，流动资金需要量与流动资金周转速度之间的关系为：流动资金预测值=预计销售额/计算期日数×基期流动资金周转期
(二)销售百分比法
销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。
运用销售百分比法预测企业的资金需要量一般按以下三个步骤进行：
1.确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。
经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目;而经营性负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
三、权益资金的筹集
(一)吸收直接投资的方法
1.以货币资产出资; 2.以实物资产出资; 3.以土地使用权出资; 4.以工业产权出资; 5.以特定债权出资。其中以货币资产出资是其最重要出资方式。
(二)发行普通股的方法
股票，是股份公司发给股东用来证明其在公司投资入股并借以取得股利的一种有价证券。普通股股票，是公司发行的代表首股东享有平等权利和义务，不加特别限制，股利不固定的股票。发行普通股股票(简称普通股)是股份有限公司筹集权益资金最常见的方式，企业发行普通股股票筹集的资金成为普通股股本。
四、负债资金的筹集
负债资金是指企业利用发行债券、银行借款等方式筹集的资金，代表了对企业的债权，有时也叫做借入资本或借人资金。
(一)银行借款的方法
银行借款是指企业根据借款合同向有关银行和其他金融机构借入的需要还本付息的款项。银行借款是企业筹集负债资金的一种主要的筹资方式。银行借款按照借款期限的长短分为短期银行借款和长期银行借款两大类。短期银行借款主要解决企业经营周转中的资金需求，有生产周转借款、临时借款、结算借款等。长期银行借款主要是解决企业购建长期资产的资金需要，有固定资产投资借款、更新改造借款、科研开发借款以及进口设备的国内配套借款等。
1.短期银行借款
短期银行借款是指企业向银行以及其他金融机构借入的期限在一年以内的借款。短期银行借款具有筹资效率高、灵活性强的特点，因而能迅速满足企业短期资金的需要。按照国际惯例，短期银行借款通常分为无担保贷款(即信用贷款)和有担保贷款两大类。
(1)无担保贷款
无担保贷款是贷款企业以其良好的信用素质和优越地位，作为到期偿付贷款本息保证而获得的贷款，亦称为信用贷款。商业银行向企业提供无担保贷款，往往附带一定的信用条件，以增强贷款的安全性。
(二)发行债券的方法
债券是债务人为了筹集负债资金而发行的、承诺在规定时间按照一定的利息率向债权人支付利息，并到期还本的一种有价证券。公司债券是持券人拥有公司债权的证书，它代表持券人同公司之间的债权债务关系。持券人拥有按期取得固定利息，到期收回本金以及获得公司剩余财产的权利，但无权参与公司经营管理和经营决策，也无权参与公司分红，同时，对公司经营亏损也不承担责任。相对股票而言，公司债券是一种风险较小的有价证券。
1.企业债券的种类
企业债券主要有以下分类标准：
(1)按是否记名，企业债券可分为记名债券和无记名债券 (2)按有无抵押品担保，债券可分为抵押债券和信用债券
2.债券发行价格的确定
债券发行价格是债券发行公司或承销代理机构发行债券时所使用的价格，也是投资者认购债券时实际支付款项的价格。公司在发行债券之前，必须根据有关因素，并运用一定的方法确定债券的发行价格。
(三)租赁筹资的方法
租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内将资产出让给承租人使用的一种信用行为。租赁从本质上讲，仍然是一种借贷行为，只是其媒介物是物而不是货币。
现代租赁的出租人通常是租赁公司，承租人主要是各类企业。
1.租赁的种类
现代租赁按其性质分为经营租赁和融资租赁两大类。
(1)经营租赁
经营租赁又称营运租赁或服务租赁，是由出租人向承租人提供设备以及其他固定资产、负责提供相关的维修保养服务并收取租金的业务。经营性租赁通常属于短期租赁，是纯粹的传统意义的租赁。在经营租赁下，出租人需要经过多次租赁活动才能从不同的承租人那里收回全部投资，其投资风险较大，因而租金也较高。
2.融资租赁的程序
不同的租赁形式其具体的业务程序各不相同，其中，融资租赁业务程序比较复杂，现介绍如下：
(1)承租人提出租赁申请。承租人在认真选择并确定租赁公司的基础上，填写“租赁申请书”，并向租赁公司提交资产负债表、损益表和现金流量表等资料;
3.融资租赁租金的确定
(1)租金总额的组成
融资租赁租金总额由以下内容组成：
①设备购置成本。设备购置成本是租金的基本组成部分，包括设备的买价、运杂费和途中保险费等。
②利息。是指租赁公司为承租人购置设备融资而应计的利息。
(四)商业信用的方法
商业信用是指企业之间在商品交易中以延期付款(赊购)或预收货款而形成的借贷关系。
商业信用是企业之间的直接信用行为。
商业信用是由商品交易中钱和物在时间和空间的分离而产生的。作为短期资金的筹资方式的商业信用主要有应付账款、应付票据、预收货款三种。
1.应付账款
应付账款是由赊购商品形成的，是买方以“欠账”方式承诺以后按期付款，而不出具任何票据、完全靠买方的信誉维持的信用行为。应付账款的商业信用形式，买方企业可以有三种选择：
①享受现金折扣
通常认为享受现金折扣优惠，不仅可以享受折扣期内的折扣收益，而且也不会发生筹资成本，故享受现金折扣对筹资企业是有利的。但是，享受现金折扣仍然要发生成本，这种成本是放弃了剩余信用期间(折扣期外至信用期满)资金占用的机会成本。只有当享受现金折扣的收益大于剩余信用期的机会成本，才能说明享受现金折扣是有利的。
2.应付票据
应付票据是指由出票人出票，并由承兑人允诺在一定时期内支付一定款项的书面证明。在我国，应付票据是在商品购销活动中由于采用商业汇票结算方式而发生的。商业汇票分为银行承兑商业汇票和商业承兑商业汇票。
